- ▸ 1 Geconsolideerde resultatenrekening
- ▸ 2 Geconsolideerde balans
- ▸ 3 Wijzigingen in eigen vermogen
- ▸ 4 Geconsolideerde kasstromentabel
- ▸ 5 Belangrijkste waarderingsregels
- ▸ 6 Dochterondernemingen
- ▸ 7 Aankoop dochterondernemingen
- ▸ 8 Verkoop dochterondernemingen
- ▸ 9 Segmentinformatie
- ▸ 10 Operationeel resultaat
- ▸ 11 Financieel resultaat
- ▸ 12 Belastingen
- ▸ 13 Winst per aandeel
- ▸ 14 Betaalde en voorgestelde dividenden
- ▸ 15 Goodwill en andere immateriële activa
- ▸ 16 Materiële vaste activa
- ▸ 17 Goodwill impairment
- ▸ 18 Financiële activa
- ▸ 19 Leningen aan portefeuillebedrijven
- ▸ 20 Voorraden
- ▸ 21 Handelsvorderingen en overige
- ▸ 22 Cash en verhandelbare effecten
- ▸ 23 Uitstaand kapitaal en reserves
- ▸ 24 Pensioenregelingen
- ▸ 25 Voorzieningen
- ▸ 26 Fin. verplichtingen en handelsschulden
- ▸ 27 Verbonden partijen
- ▸ 28 Financieel risicobeheer
- ▸ 29 Op aandelen gebaseerde transacties
- ▸ 30 Reële waarde
- ▸ 31 Openstaande fondsverbintenissen
- ▸ 32 Verslag van de commissaris
- ▸ 33 Beperkte naar wettelijke consolidatie
31 Openstaande fondsverbintenissen
| Naam fonds | Jaar | Munt | Totale verbintenis | Totale verbintenis koers 31/03/12 | Open-staande verbintenis op 31/03/2012 | Intrinsieke waarde op 31/03/2012 |
| Buyouts & Growth | ||||||
| Buy out Fund | 1999 | EUR | 12 400 | 12 400 | - | - |
| CapMan VIII Buyout | 2006 | EUR | 20 000 | 20 000 | - | - |
| CapMan IX Buyout | 2009 | EUR | 13 000 | 13 000 | - | - |
| CapMan Russia Fund | 2009 | EUR | 7 922 | 7 922 | - | - |
| CapMan Public Market Fund | 2009 | EUR | 1 905 | 1 905 | - | - |
| Corpeq Urals Fund *1 | 1999 | EUR | 1 000 | 1 000 | - | - |
| DKB Emerging Europe L.P. | 2001 | USD | 3 173 | 2 375 | - | - |
| Eagle Russia fund *1 | 2006 | USD | 10 000 | 7 487 | - | - |
| EPF II | 2001 | EUR | 5 000 | 5 000 | - | - |
| EPF III | 2006 | EUR | 5 000 | 5 000 | - | - |
| Fintech Gimv Fund | 2007 | USD | 15 000 | 11 231 | - | - |
| Halder-Gimv Germany A *1 | 2003 | EUR | 15 000 | 15 000 | - | - |
| Halder-Gimv Germany B *1 | 2003 | EUR | 19 069 | 19 069 | - | - |
| Halder-Gimv Germany II | 2008 | EUR | 81 250 | 81 250 | - | - |
| Genesis Private Equity II | 2009 | EUR | 10 000 | 10 000 | - | - |
| Industri Kapital | 1997 | EUR | 3 500 | 3 500 | - | - |
| Lyceum Capital I | 2000 | EUR | 75 000 | 75 000 | - | - |
| Lyceum Capital II | 2008 | GBP | 21 000 | 25 183 | - | - |
| Nova Polonia | 2000 | EUR | 10 450 | 10 450 | - | - |
| Pragma | 2007 | EUR | 40 000 | 40 000 | - | - |
| Rendex | 1999 | EUR | 3 099 | 3 099 | - | - |
| Czech Fund *1 | 2000 | EUR | 9 835 | 9 835 | - | - |
| Vectis | 2004 | EUR | 3 000 | 3 000 | - | - |
| Vectis II | 2011 | EUR | 5 000 | 5 000 | - | - |
| 387 707 | 89 663 | 135 516 | ||||
| Venture Capital | ||||||
| AIC | 2000 | EUR | 1 270 | 1 270 | - | - |
| Alta Berkeley V | 1996 | EUR | 2 000 | 2 000 | - | - |
| Alta Berkeley VI | 2000 | EUR | 3 000 | 3 000 | - | - |
| Baekelandfonds | 1999 | EUR | 1 200 | 1 200 | - | - |
| CapMan Technology Fund | 2009 | EUR | 8 305 | 8 305 | - | - |
| Charles River 07 | 1998 | USD | 2 500 | 1 872 | - | - |
| Charles River 08 | 1999 | USD | 2 000 | 1 497 | - | - |
| Charles River 09 | 1999 | USD | 3 000 | 2 246 | - | - |
| Charles River 10 | 2000 | USD | 5 460 | 4 088 | - | - |
| Charles River 11 | 2000 | USD | 3 677 | 2 505 | - | - |
| Galileo II | 1998 | EUR | 2 287 | 2 287 | - | - |
| Galileo II B | 2002 | EUR | 360 | 360 | - | - |
| Galileo III | 2000 | EUR | 3 150 | 3 150 | - | - |
| Genesis III | 2000 | USD | 10 000 | 7 487 | - | - |
| Genesis IV | 2009 | USD | 10 000 | 7 487 | - | - |
| Gimv Arkiv Technology Fund *1 | 2006 | EUR | 15 100 | 15 100 | - | - |
| Gimv Arkiv II *1 | 2011 | EUR | 13 000 | 13 000 | - | - |
| I-source | 2006 | EUR | 5 000 | 5 000 | - | - |
| IT Partners | 1997 | EUR | 7 442 | 7 442 | - | - |
| MTV III | 2000 | USD | 2 801 | 2 097 | - | - |
| Pacven Walden III | 1997 | USD | 1 000 | 749 | - | - |
| Pacven Walden IV | 1998 | USD | 2 000 | 1 497 | - | - |
| Pacven Walden V | 2001 | USD | 1 920 | 1 438 | - | - |
| Sofinnova Venture V (USA) | 2000 | USD | 3 500 | 2 621 | - | - |
| Emerald Technology Ventures II | 2006 | EUR | 30 000 | 30 000 | - | - |
| Abingworth Bio. II | 1997 | USD | 3 006 | 2 251 | - | - |
| Abingworth Bio. III B | 2001 | USD | 5 000 | 3 744 | - | - |
| Alta Biopharma Partners III | 2004 | USD | 10 000 | 7 487 | - | - |
| Forward Ventures IV | 2000 | USD | 5 000 | 3 744 | - | - |
| Gimv Agri+ | 2009 | EUR | 30 000 | 30 000 | - | - |
| OBP II | 1996 | USD | 1 000 | 749 | - | - |
| OBP II Annex | 2002 | USD | 2 848 | 2 133 | - | - |
| OBP II Adj. | 1996 | USD | 6 000 | 4 492 | - | - |
| OBP III | 1999 | USD | 3 600 | 2 695 | - | - |
| OBP III Adjunct | 1999 | USD | 14 400 | 10 782 | - | - |
| OBP IV | 2001 | USD | 12 000 | 8 985 | - | - |
| Sofinnova Capital III | 1998 | EUR | 2 284 | 2 284 | - | - |
| Sofinnova Capital IV | 2000 | EUR | 10 000 | 10 000 | - | - |
| Sofinnova Capital V | 2005 | EUR | 7 500 | 7 500 | - | - |
| Sofinnova Capital VI | 2008 | EUR | 5 000 | 5 000 | - | - |
| 229 543 | 57 016 | 67 320 | ||||
| Gimv-XL *2 | 2008 | EUR | 251 520 | 251 520 | - | - |
| Totaal Gimv-XL | 251 520 | 114 990 | 98 223 | |||
| Infrastructuur | ||||||
| DG Infra+ *3 | 2007 | EUR | 29 833 | 29 833 | - | - |
| DG Infra Yield *3 | 2010 | EUR | 6 375 | 6 375 | - | - |
| Totaal Infrastructuur | 36 208 | 23 124 | 11 512 | |||
| Algemeen totaal | 904 978 | 284 793 | 312 572 |
*1 Deze fondsen worden beheerd door een managementvennootschap waarvan de meerderheid in handen is van Gimv
*2 De investeringen van Gimv in de participaties van het Gimv-XL fonds worden rechtstreeks op de Gimv-balans geboekt
*3 Dit fonds wordt beheerd door een managementvennootschap waarvan 50 procent in handen is van Gimv
Buitenbalansverplichtingen en belangrijke hangende geschillen
Onderstaande tekst biedt een overzicht van de buitenbalansverplichtingen verbonden met de participaties die een materieel deel uitmaken van de financiële vaste activa van Gimv-groep:
Naast de verbintenissen voor fondsinvesteringen (cfr supra):
- zijn er dertien dossiers met afdwingbare financiële verbintenissen voor een totaal bedrag van 28 175 228 EUR en 64 735 USD;
- zijn er in twee derden van de dossiers afspraken gemaakt die in geval van een desinvestering een onevenredige verdeling van de opbrengst tot gevolg kunnen hebben, waarbij dit afhankelijk van het dossier en/of de omstandigheden in het voordeel dan wel in het nadeel van Gimv kan werken;
- kan het belang van Gimv in nagenoeg twee derden van de dossiers worden verwaterd, zij het doorgaans in relatief beperkte mate, als gevolg van aandelenoptieplannen of effecten die bij uitoefening of conversie recht geven op aandelen;
- is er in ongeveer 40 procent van de dossiers een antiverwateringsclausule opgenomen die in werking treedt wanneer bijkomend kapitaal wordt opgehaald aan een lagere prijs per aandeel en die meestal, maar niet altijd, in het voordeel van Gimv werkt;
- zijn er in net iets minder dan de helft van de dossiers afdwingbare meeverkoopverplichtingen ten aanzien van Gimv, meestal samen met de andere leden van het financieel consortium;
- heeft Gimv in drie dossiers een aankoopoptie toegekend op het geheel of een deel van haar aandelen in een bepaalde participatie en zijn er acht dossiers waar één of meerdere derden een verkoopoptie hebben ten aanzien van Gimv;
- zijn er vijftien dossiers (voornamelijk buyouts) waarin Gimv ermee heeft ingestemd om bij exit een deel van haar meerwaarde boven een bepaald rendement af te staan aan één of meer andere aandeelhouders;
- zijn er in de 155 desinvesteringen van Gimv sinds 1997 slechts in één op zeven dossiers verklaringen en waarborgen verstrekt waarvan de termijnen nog lopen. Met uitzondering van één dossier waarin Gimv wordt aangesproken tot schadevergoeding maar waarin Gimv de vordering betwist (hieronder opgenomen bij de vermelding over de hangende geschillen), is er op datum van afsluiting van het boekjaar geen enkele aanwijzing dat er in de toekomst enige betekenisvolle aanspraak zou kunnen worden gemaakt op deze verstrekte verklaringen en waarborgen.
In de hangende geschillen waarin Gimv-groep betrokken is per 31 maart 2012 werden waar nodig de passende provisies aangelegd, zodat er geen wezenlijke impact kan worden verwacht van enige negatieve uitspraak.