Jaarrekening
Algemene inlichtingen
Gimv NV
Naamloze vennootschap
Maatschappelijke zetel
Karel Oomsstraat 37
2018 Antwerpen
Tel.: +32 3 290 21 00
Fax: +32 3 290 21 05
info@gimv.com
www.gimv.com
Handelsregister: Antwerpen nr. 222.348
Ondernemingsnummer: 0220.324.117
Datum van oprichting: 25/02/1980
Boekjaar: 1 april 2010 – 31 maart 2011
Financiële dienst: KBC Bank
Aantal aandelen (31/03/2011): 23 176 005
Beperkte consolidatie versus wettelijke consolidatie
Vanaf het boekjaar 2005 moet Gimv zijn geconsolideerde jaarrekening opstellen in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), zoals goedgekeurd voor toepassing binnen de Europese Unie. Ook na de overgang naar IFRS gaat de Gimv-groep verder met het presenteren van twee soorten geconsolideerde rekeningen: de ‘wettelijke’ consolidatie en de ‘beperkte’ consolidatie.
Wettelijke consolidatie
Een belangrijk gevolg van de overgang naar IFRS is dat ondernemingen in de investeringsportefeuille waarover Gimv-groep geacht wordt controle te hebben conform IAS 27 (consolidatieperimeter), integraal moeten worden geconsolideerd. Omdat deze investeringen bedoeld zijn om meerwaarde te creëren en inkomsten te genereren, zijn we van mening dat het consolideren van ondernemingen die opgenomen zijn in de investeringsportefeuille geen relevante maatstaf is voor het meten van de prestaties van Gimv-groep en zelfs misleidend kan zijn. Het betreft de vennootschappen HVEG Investments (Fashion Linq), OGD, De Groot International Investments, Interbrush, Grandeco Wallfashion Group, Verlihold, Numac Investments, VCST, OTN Systems en Scana Noliko, die we hierna benoemen als meerderheidsparticipaties.
Gimv betreurt dat de IASB in haar improvements project nog steeds geen uitzondering heeft ingevoegd voor investeringsmaatschappijen op het gebied van consolidatie, zoals het dat wel gedaan heeft voor de opname van geassocieerde ondernemingen en joint ventures. Een dergelijke vrijstelling van consolidatie bestaat wel onder bijvoorbeeld US GAAP en Australische GAAP.
In het licht van de eerste toepassing van ‘IAS 1 revised’ merken we op dat Gimv geen componenten heeft die dienen opgenomen te worden in een aparte staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde winsten. De mutatie in de omrekeningsverschillen worden apart voorgesteld in ‘3. Staat van wijziging in het geconsolideerde eigen vermogen’ en in overeenstemming met IAS 39.
Beperkte consolidatie
Om tegemoet te komen aan de informatiebehoeften van de lezers van de jaarrekening, maken we naast de geconsolideerde jaarrekening volgens IFRS, zoals goedgekeurd door de Europese Unie, een extra set van financiële staten op. In deze beperkte consolidatie worden enkel de dochters integraal geconsolideerd. De andere ondernemingen waarover Gimv geacht wordt controle te hebben conform IAS 27, maar die behoren tot de investeringsportefeuille, worden gewaardeerd aan reële waarde conform de internationale waarderingsrichtlijnen voor private equityondernemingen.
De cijfers in de geconsolideerde jaarrekening zijn uitgedrukt in duizend EUR tenzij anders vermeld.
De geconsolideerde jaarrekening van Gimv NV op 31 maart 2011 is goedgekeurd voor publicatie door de raad van bestuur op 17 mei 2011.
Impact van nieuwe of gewijzigde standaarden van toepassing na 31 maart 2011
De toegepaste grondslagen van de financiële verslaggeving zijn consistent met die van het voorgaande boekjaar.
De volgende nieuwe en gewijzigde IFRS-standaarden en IFRIC interpretaties zijn, indien relevant voor Gimv, toegepast vanaf 1 april 2010:
- IFRS 2 - Op aandelen gebaseerde betalingen – in geldmiddelen afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingstransacties in een groep, van kracht per 1 januari 2010
- IFRS 3 - Bedrijfscombinaties (herzien) en IAS 27 De geconsolideerde jaarrekening en de enkelvoudige jaarrekening (gewijzigd), van kracht per 1 juli 2009
- IAS 39 - Financiële instrumenten: opname en waardering – in aanmerking komende afgedekte posities, van kracht per 1 juli 2009
- IFRIC 12 - Dienstverlening uit hoofde van concessieovereenkomsten, van kracht per 1 april 2009
- IFRIC 15 - Overeenkomsten voor de bouw van onroerend goed, van kracht per 1 januari 2010
- IFRIC 16 - Afdekking van een netto-investering in een buitenlandse activiteit, van kracht per 1 juli 2009
- IFRIC 17 - Dividenduitkeringen in natura, van kracht per 1 november 2009
- IFRIC 18 - De verwerking van activa, ontvangen van klanten, van kracht per 1 november 2009
- Verbeteringen van de IFRS (gepubliceerd mei 2008), van kracht per 1 januari 2010
- Verbeteringen van de IFRS (gepubliceerd april 2009), van kracht per 1 januari 2010
- IFRS Practice Statement Management Commentary. Het Practice Statement is geen IFRS-standaard. Bijgevolg dient een entiteit niet aan het Practice Statement te voldoen om te voldoen aan IFRS, van kracht per 8 December 2010
Bovenstaande wijzigingen hebben geen invloed op de jaarrekening van Gimv.
Belangrijke oordelen en schattingen
Bij de samenstelling van de balans en de resultatenrekening worden soms ramingen gemaakt of veronderstellingen gedaan die de gerapporteerde activa of passiva op balansdatum en de opbrengsten en kosten over de rapporteringsperiode beïnvloeden. Hoewel deze ramingen beredeneerd gebeuren en gebaseerd zijn op de kennis van het management van de business, is het mogelijk dat de actuele cijfers verschillen ten opzichte van de geraamde cijfers. De gehanteerde ramingen die verband houden met de bepaling van de reële waarde van de financiële activa en de leningen aan ondernemingen in de investeringsportefeuille (die gebeuren volgens de in punt 5.11 beschreven waarderingsregels) houden het grootste risico in op materiële aanpassingen.