Résilience du portefeuille et bilan solide

20/05/2020 - 07:00 | Financier

L’administrateur délégué Koen Dejonckheere au sujet des résultats de l’année écoulée :

La crise actuelle, très exceptionnelle, requiert des investisseurs actifs et responsables. Après le passage de Covid-19, la réalité économique et le fonctionnement de nos entreprises seront différents. Main dans la main avec des entrepreneurs faisant preuve de résilience, de capacité d'adaptation et capables d’anticiper le changement, nous devons apporter des réponses appropriées. A travers toute une série d’initiatives, nos entreprises démontrent déjà leur grande capacité d’adaptation.

Jusqu’aux premières semaines de l'année 2020, nos participations ont affiché de bonnes performances, mais la forte baisse des marchés boursiers en mars et la dépréciation de notre portefeuille qui s’en est suivie se traduisent par un résultat négatif (non réalisé) pour l’ensemble de l’exercice. Nous constatons que nos entreprises sont touchées à des degrés très divers par la crise, et qu’une part importante de notre portefeuille se montre résistante. Il est toutefois encore trop tôt pour avoir une vision claire des conséquences de la crise sur les résultats de nos sociétés, pour l’exercice en cours comme pour les suivants.

Le management de nos entreprises a pris les mesures appropriées pour gérer au mieux l'impact à court terme. Nos équipes travaillent avec eux pour leur permettre un redémarrage optimal et les aider, en les renforçant si nécessaire, à passer cette période le plus aisément possible.

Toute crise ouvre de nouvelles perspectives, certaines tendances disparaissant, d’autres se modifiant ou s’amplifiant. Là où nous voyons de nouvelles tendances et idées, nous voyons de nouveaux projets. Grâce à ses équipes expérimentées, à son bilan solide et à sa forte liquidité, Gimv est en mesure de continuer à soutenir entrepreneurs, hommes de science et innovateurs capables de s’adapter et de saisir les opportunités dans un monde qui change.

La présidente Hilde Laga ajoute :

La conjugaison de nos 40 ans d’expérience, de notre flexibilité et de notre solidité financière nous rendent confiants pour l’avenir. Cette confiance se traduit par une proposition de maintien d’un dividende de 2,5 EUR, conformément à la politique de Gimv en la matière. La possibilité d’opter pour le paiement de celui-ci en action devrait nous permettre d'assurer un financement supplémentaire pour notre portefeuille et la reprise économique.

Nous tenons à remercier tous les collaborateurs de Gimv, nos entreprises ainsi que toutes les parties prenantes de continuer, même en ces temps très difficiles, à travailler plus que jamais à la continuité de nos activités et au futur succès de nos investissements.

Pour plus d'informations sur les résultats annuels, consultez la vidéo (anglais).

Les résultats de l'exercice 2019-2020 portent sur la période du 1er avril 2019 au 31 mars 2020 (chiffres consolidés).

Points clés

Résultats

  • Confirmation de la forte croissance des entreprises en portefeuille en 2019 : + 12% du chiffre d'affaires et + 9% de l'EBITDA
  • La correction importante sur les marchés en mars 2020 suite à la crise liée au Covid-19 a eu un impact négatif direct sur les multiples de valorisation, avec pour conséquence une dépréciation non réalisée significative de notre portefeuille
  • Résultat du portefeuille : -112,0 millions EUR
  • Rendement du portefeuille : -10,3%
  • Résultat net (part du groupe) : -151,6 millions EUR (ou -5,96 EUR par action)

Investissements/désinvestissements

  • Total des investissements : pour la troisième année consécutive, supérieur à notre objectif annuel de 200 millions EUR. Au cours de l’exercice 2019-2020, nous avons investi 205 millions EUR dans 6 nouvelles participations et réalisé quelques investissements complémentaires importants*
  • Produit total des désinvestissements : 179,4 millions EUR
  • Multiple de 2x réalisé sur les désinvestissements

Bilan et portefeuille

  • Malgré une importante dépréciation, le portefeuille d’investissement s'élève toujours à plus d’1 milliard EUR (1 017 millions EUR)
  • Un portefeuille de 53 participations, jeune et prometteur, 80% des investissements du portefeuille ayant été réalisés au cours des 4 dernières années
  • Total du bilan : 1,4 milliard EUR
  • Trésorerie de 368 millions EUR (dont 250 millions EUR financés par l’obligation à long terme émise en juin 2019)

Fonds propres

  • Valeur des fonds propres (part du groupe): 1 104,9 millions EUR (ou 43,5 EUR par action)

Dividende

  • Dividende stable pour l'exercice 2019-2020, conforme à la politique de dividende de Gimv : 2,50 EUR brut (1,75 EUR net) par action (sous réserve de l'accord de l'Assemblée générale du 24 juin 2020)
  • Distribution en numéraire ou en actions, ce qui permettra à Gimv de continuer à renforcer sa trésorerie dans le but de soutenir son portefeuille et de réaliser de nouvelles opportunités d’investissement

* En excluant l'investissement dans Coolworld Rentals, conclu début avril 2019 et déjà comptabilisé comme investissement dans l'exercice 2018-2019, mais seulement repris en portefeuille dans l'exercice 2019-20.

Vous trouverez dans la version anglaise du communiqué de presse des explications détaillées sur ces chiffres.

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