Gimv-XL devient actionnaire à 49% de la SA Ducroire - Nouveau partenaire pour l’assureur-crédit à l’exportation court terme

21/12/2012 - 18:03 | Portefeuille

L'Office national du Ducroire (« ONDD »), l'assureur-crédit public belge, et la société d'investissement cotée Gimv annoncent avoir conclu un accord par lequel le fonds Gimv-XL entre dans le capital de la SA Ducroire, filiale de l’ONDD. Ce marché a été conclu à l'issue d'une procédure d'appel d'offres. Après la clôture de cette transaction, le fonds Gimv-XL disposera d'une participation minoritaire de 49 % dans la SA Ducroire. Gimv investit, par le biais du fonds Gimv-XL, 36 millions d'euros dans la SA Ducroire, via le rachat d'actions détenues par l'ONDD. Le réarrangement du capital correspondant sera soumis à la Commission européenne dans le cadre de l'enquête en cours.

La SA Ducroire a été créée en 2004 en tant que société anonyme de droit privée filiale à 100 % de l'ONDD. Elle couvre les transactions à l'exportation à court terme, alors que la maison mère publique s'occupe de l'assurance-crédit à moyen et long terme. La SA Ducroire est supervisée par la Banque Nationale de Belgique.

En tant qu'assureur-crédit, la SA Ducroire propose aux entreprises européennes des solutions pour couvrir les risques politiques et commerciaux de transactions commerciales internationales à court terme. Dans son secteur d'activité, la société est reconnue pour son expertise dans l'assurance des risques dans les pays émergents. La SA Ducroire est établie à Bruxelles et dispose de bureaux à Paris, Londres et Wiesbaden. Le groupe est également présent à Prague via sa filiale Kupeg.

La SA Ducroire a connu ces dernières années une croissance de son chiffre d’affaires de 18% en moyenne par an. Les ventes sont passées de 35,8 millions d’euros en 2005 à 95,1 millions d’euros en 2011. La SA Ducroire a couvert en 2011 des transactions à l'exportation à hauteur de 18 milliards d’euros. La SA Ducroire entend poursuivre cette croissance en misant sur sa spécialisation dans les risques des pays émergents. Cette croissance se fait au bénéfice des clients qui sont à la recherche de solutions globales. Avec l'ONDD et Gimv-XL, la SA Ducroire dispose de partenaires-actionnaires solides qui la soutiendront dans la poursuite de ses objectifs. Actuellement, la SA Ducroire emploie 126 personnes.

Dirk Terweduwe, CEO de l'ONDD, à propos de la transaction : « Avec l'entrée du fonds Gimv-XL, nous franchissons une nouvelle étape dans le développement de la SA Ducroire. La SA Ducroire fait figure de challenger sur le marché mondial de l'assurance-crédit, actuellement dominé par trois acteurs majeurs. Ce partenariat nous permet de poursuivre notre politique commerciale au bénéfice de nos clients et d’accélérer notre développement sur le marché mondial. »

Peter Maenhout, Managing Partner chez Gimv responsable du fonds Gimv-XL, explique : « Par cet investissement, le fonds Gimv-XL joue un rôle important dans la poursuite de la privatisation d'une entreprise belge performante. La SA Ducroire est mondialement reconnue pour sa connaissance des risques de crédit dans les pays émergents. Elle a commencé à développer cette expérience dans les années vingt via l'ONDD. En outre, l'entreprise, très orientée service, est proche de ses clients. Face à la mondialisation croissante des échanges, la direction entend continuer à mener une stratégie de croissance ambitieuse. Gimv est donc heureux de mettre ses moyens et ses connaissances à la disposition de ce projet. »

Il s'agit du sixième investissement du fonds Gimv-XL, après les précédentes prises de participation dans Electrawinds, Vandemoortele, Punch Powertrain, PinguinLutosa et XL Video.

La transaction devrait être bouclée au cours des prochains mois, après l'obtention des autorisations nécessaires. Aucun autre détail financier n'est publié au sujet de cette transaction.

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