Safinco acquiert la participation de 23.58% détenue par Gimv dans Vandemoortele

26/05/2016 - 14:00 | Portefeuille

Safinco NV, la société holding des actionnaires familiaux de Vandemoortele NV, a annoncé aujourd’hui un accord pour l’acquisition de la participation de 23.58% détenue par Gimv dans Vandemoortele NV, l’un des leaders européens de l’industrie alimentaire.

Gimv a investi dans Vandemoortele en 2009, lorsqu’elle a accordé un prêt subordonné avec warrants à la société dans le but de renforcer sa structure financière. Ces warrants confèraient à Gimv le droit d’obtenir, à l’exercice, une participation de 23.58% dans Vandemoortele.

Dès le départ, Gimv a pleinement souscrit à la stratégie de Vandemoortele de développer sa position de leader européen dans les produits de boulangerie surgelés, un marché important et en croissance, tout en maintenant une activité forte dans la margarine, les huiles culinaires et les graisses. Avec le soutien de Gimv, Vandemoortele a entrepris un ambitieux programme d’investissement pour continuer à améliorer sa performance opérationnelle et développer son chiffre d’affaires, tant de façon organique qu’à travers des acquisitions.

Grâce à la mise en œuvre de cette stratégie et au soutien de Gimv, Vandemoortele a enregistré une forte croissance, passant d’un chiffre d’affaires de 970 millions d’euros et d’un REBITDA de 79 millions d’euros en 2007 (année où Vandemoortele a décidé de fortement développer son activité de produits de boulangerie surgelés) à un chiffre d’affaires de 1,4 milliard 400 millions d’euros et un REBITDA de 130 millions d’euros attendus en 2016.

Aujourd’hui, le groupe est l’un des leaders dans l’industrie alimentaire en Europe, actif dans deux secteurs d’activité que sont les produits de boulangerie d’une part, et les huiles culinaires, margarines et graisses d’autre part. Vandemoortele affiche un bilan solide et des bonnes perspectives de croissance rentable.

Jean Vandemoortele, Administrateur de Safinco et Président du Conseil d'administration de Vandemoortele NV, déclare : « Nous sommes reconnaissants aux équipes de Gimv pour leur soutien au cours des sept dernières années. Ils nous ont fourni un soutien financier lorsque nous faisions face à des circonstances initialement pas faciles et, depuis lors, ont été un partenaire loyal et constructif pour l’entreprise, permettant de développer et d’exécuter sa stratégie avec succès. Les représentants de Gimv ont apporté une expérience et une expertise précieuse à notre Conseil d’administration. Nous avons beaucoup apprécié leurs contributions ».

« Vandemoortele fût le premier investissement du Gimv-XL Fund et nous sommes fiers de  ce que nous avons pu réaliser avec et pour l’entreprise. Vandemoortele a mené une stratégie de croissance rentable, à la fois de façon organique et au travers d’acquisitions, » précise Peter Maenhout, Managing Partner Gimv à la tête de la Connected Consumer platform. Il ajoute : « Tout en restant un leader en termes de coûts, l’entreprise se focalise désormais sur les besoins de ses clients et des consommateurs actuels. De plus, l’entreprise a continué à investir massivement dans ses capacités de production et l’innovation produit, et nous sommes confiants dans le fait que Vandemooortele va continuer à se développer. Dès lors, nous souhaitons remercier la famillle, le management et les autres membres du Conseil d’administration pour la coopération positive et bénéfique. »

Au terme de la transaction, attendue autour du 31 mai 2016, les actionnaires familiaux de Vandemoortele, à travers Safinco, détiendront 100% du capital de Vandemoortele. Leur implication à long terme garantit la continuité de l’entreprise et lui permet de poursuivre sa stratégie de croissance.

Safinco financera l’acquisition en partie en utilisant ses propres facilités de crédit, et en partie  par le biais d’un dividende intercalaire octroyé par Vandemoortele à Safinco pour un montant de 145 millions d’euros, financé au moyen de ses lignes de crédit renouvelables existantes.

Les représentants de Gimv au Conseil d’administration de Vandemoortele NV remettront leur démission au terme de la vente.

Pour Gimv, cette sortie aura un effet légèrement positif sur la valeur des fonds propres au 31 mars 2016. Au cours de l’ensemble de la période, cet investissement a généré un rendement largement supérieur au rendement moyen à long terme de Gimv. Aucun autre détail financier ne sera dévoilé au sujet de cette transaction.

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