Safinco neemt aandeel Gimv van 23,58 % in Vandemoortele over

Vandaag heeft Safinco nv, de holding van de familiale aandeelhouders van Vandemoortele nv, aangekondigd dat het een overeenkomst heeft bereikt om het 23,58 %-belang van Gimv in Vandemoortele nv over te nemen. Vandemoortele is één van de toonaangevende voedingsproducenten in Europa.

Gimv investeerde in 2009 in Vandemoortele door het verstrekken van een achtergestelde lening met warranten en versterkte zo de financiële structuur van het bedrijf. Bij uitoefening gaven de warranten Gimv recht op een deelneming van 23,58 % in Vandemoortele.

Vanaf het begin schaarde Gimv zich volledig achter de strategie van Vandemoortele om een toonaangevende positie na te streven op de grote en groeiende Europese markt van diepgevroren bakkerijproducten naast het behoud van een sterke activiteit op het vlak van margarines, culinaire oliën en vetten. Met de ondersteuning van Gimv lanceerde Vandemoortele een ambitieus investeringsprogramma om de operationele performantie verder te verbeteren en de omzet te verhogen, zowel organisch als door middel van overnames.

Dankzij de consequente uitvoering van haar strategie, in combinatie met de ondersteuning van Gimv, was Vandemoortele in staat om te groeien van een omzet van 970 miljoen euro en een REBITDA van 79 miljoen euro in 2007 (het jaar waarin Vandemoortele besloot om zijn activiteit van diepgevroren bakkerijproducten sterk uit te bouwen) naar een omzet van 1,4 miljard euro en een REBITDA van 130 miljoen euro verwacht voor 2016.

Vandaag is de groep, die twee bedrijfsonderdelen telt (bakkerijproducten en margarines, culinaire oliën en vetten), één van de toonaangevende voedingsproducenten in Europa. De groep heeft een solide balansstructuur en goede vooruitzichten voor verdere winstgevende groei.

Jean Vandemoortele, bestuurder van Safinco en voorzitter van de raad van bestuur van Vandemoortele nv: “We zijn dankbaar voor de steun van Gimv gedurende de afgelopen zeven jaar. De investeringsmaatschappij bood financiële ondersteuning in een aanvankelijk uitdagende periode en is sindsdien een trouwe en constructieve partner geweest voor het bedrijf. Ze heeft ons geholpen om onze strategie succesvol te ontwikkelen en uit te voeren. We hebben de waardevolle ervaring en expertise van de Gimv-vertegenwoordigers in de raad van bestuur erg op prijs gesteld.”

“Vandemoortele was de eerste investering van het Gimv-XL Fonds en we zijn trots op wat we samen met en voor het bedrijf hebben bereikt. Vandemoortele rolde, zowel autonoom als door overnames, een rendabele groeistrategie uit,” zegt Peter Maenhout, Managing Partner bij Gimv en hoofd van het Connected Consumer-platform. Hier voegt hij nog aan toe: “Naast het behoud van zijn kostenleiderschap, verschoof Vandemoortele zijn aandacht naar de behoeften van de klant en de hedendaagse consument. Bovendien bleef het bedrijf sterk investeren in productiecapaciteit en productinnovatie. Daarom zijn we er van overtuigd dat Vandemoortele klaar is voor een periode van verdere groei. We willen de familie, het management en de andere leden van de raad van bestuur dan ook graag bedanken voor de fijne en waardevolle samenwerking.”

Na afronding van de transactie, verwacht rond 31 mei 2016, zullen de familiale aandeelhouders van Vandemoortele via Safinco 100 % van het aandelenkapitaal van Vandemoortele in handen hebben. Het langetermijnengagement van de familiale aandeelhouders verzekert de continuïteit, zodat de onderneming haar groeistrategie kan verderzetten.

Safinco zal de overname gedeeltelijk financieren, door beroep te doen op de eigen kredietfaciliteiten van Safinco, en gedeeltelijk door een tussendtijds dividend dat door Vandemoortele NV betaalbaar zal gesteld worden aan Safinco ten bedrage van 145 miljoen euro. Het dividend zal worden gefinancierd via de bestaande kredietfaciliteiten.

De vertegenwoordigers van Gimv in de raad van bestuur van Vandemoortele zullen ontslag nemen zodra deze verkoop is afgerond.

Voor Gimv zal deze verkoop een licht positief effect hebben op de waarde van het eigen vermogen van 31 maart 2016. Over de volledige investeringsperiode werd op deze investering een rendement gerealiseerd dat beduidend hoger lag dan het langetermijnrendement van Gimv. Er zullen geen verdere details over deze transactie worden bekendgemaakt.